Mercado em alerta: investidores fogem de ações americanas sob o governo Trump

Durante anos, Yoram Ariely não tocou na maioria de seus investimentos, preferindo aproveitar os altos e baixos do mercado de ações. Na terça-feira (11) passada, ele decidiu que já havia aguentado o suficiente.

Ariely, de 82 anos, vendeu quase metade de seus investimentos em ações, com medo dos efeitos da agenda econômica do presidente Trump e das tarifas em particular. Ele pode se livrar de mais algumas ainda.

“As decisões mudam diariamente”, disse Ariely, empresário aposentado em Longboat Key, na Flórida.

A mistura caótica de tarifas e cortes orçamentários do governo Trump abalou legiões de investidores comuns, levando-os a questionar a suposição de que deveriam comprar e manter ações no piloto automático.

O S&P 500, que vinha apresentando ganhos difíceis de superar, caiu em território de correção na semana passada, com Wall Street preocupada com o fato de a economia estar caminhando para a recessão.

Na primeira quinzena de março, investidores individuais negociaram seus fundos 401(k) em mais de quatro vezes o nível normal, de acordo com o detentor de registros Alight Solutions. O mês passado teve o maior número de negociações em quase cinco anos.

Os investidores que se desfizeram de ações americanas dizem que estão buscando estabilidade em fundos do mercado monetário, títulos de curto prazo, ouro e mercados internacionais. As ações de defesa europeias têm sido uma aposta popular, com base no aumento dos gastos com segurança na região.

A parcela de investidores otimistas no mercado de ações está agora em seu nível mais baixo desde setembro de 2022, de acordo com dados de pesquisa da Associação Americana de Investidores Individuais.

É claro que muita gente não está tocando em seus portfólios, seguindo conselhos financeiros padrão para evitar tomar decisões precipitadas durante a turbulência do mercado. Mesmo com o aumento das negociações dos fundos 401(k) no mês passado, a atividade representou apenas 0,43% dos saldos das contas, contra a média de 0,12% nos últimos anos, disse Alight.

As perspectivas econômicas individuais também estão intimamente ligadas às suas inclinações políticas. Alguns apoiadores de Trump dizem que não se incomodam ou até mesmo procuram um momento para comprar.

Ainda assim, é uma mudança abrupta, já que tem sido fácil supor nos últimos anos que o mercado de ações continuaria subindo por causa de uma economia forte. O S&P 500 subiu 72% de outubro de 2022, quando estava em seu ponto mais baixo da última baixa, para seu último recorde em fevereiro.

O S&P 500 caiu 8,2% desde então, incluindo uma queda de 2,3% na semana passada. O índice de referência se recuperou (2,1% na sexta-feira), com os investidores aliviados com o fato de uma paralisação do governo ter sido evitada, mas preocupados com um relatório de que o sentimento do consumidor está abalado.

Patton Price disse que esperava caos geopolítico no segundo mandato de Trump, na época em que as ações ainda estavam em alta. Ele vendeu todas as ações em suas contas de aposentadoria na época da posse presidencial em 20 de janeiro.

“Não é que eu tenha uma tese sofisticada e que saiba o que vai acontecer”, disse Price, músico de 46 anos e ex-consultor político em Richmond, na Califórnia. “Simplesmente não acho que alguém saiba o que vai acontecer.”

Price, que votou em Kamala Harris, manteve a maior parte dos recursos em fundos do mercado monetário ou títulos de curto prazo. Ele não sabe quando vai colocar esse dinheiro de volta no mercado.

A empresa de serviços financeiros TIAA disse que viu um aumento de cerca de 10% no número de ligações de clientes para seus consultores nas últimas duas semanas, com mais do que o normal vindo de pessoas que normalmente tendem a gerenciar seus portfólios por conta própria.

Os investidores individuais adicionaram US$ 30,4 bilhões líquidos aos fundos do mercado monetário no período de sete dias até 5 de março, o maior em qualquer semana em mais de um ano, de acordo com o Investment Company Institute.,

Enquanto isso, os ETFs de ouro dos EUA registraram entradas líquidas maiores que US$ 5 bilhões em fevereiro, de acordo com a Morningstar. Os investidores acumularam mais US$ 1 bilhão até agora neste mês até terça-feira. O preço do metal precioso chegou a US$ 3 mil a onça troy pela primeira vez na semana passada.

Outros olharam para o exterior. Os investidores despejaram US$ 1,8 bilhão em ETFs de ações europeias registrados nos EUA no mês passado, de acordo com dados do London Stock Exchange Group.

A gota d’água para Jasmine Singh foi quando Trump criticou o presidente ucraniano Volodymyr Zelensky em uma reunião contenciosa na Casa Branca na sexta-feira, 28 de fevereiro. Na manhã de segunda-feira, Singh trocou sua alocação de portfólio nos EUA por uma com ações principalmente europeias.

O primeiro mês do segundo governo Trump convenceu a ex-banqueira de investimentos de 57 anos de que os EUA estão abrindo mão de sua centralidade na economia mundial e no equilíbrio global de poder.

“Não sei em que mundo estamos neste momento”, disse Singh, que mora em Millburn, em Nova Jersey. “Não sei dizer o quanto do que estudei ainda se aplicaria a este mercado.”

Os mercados internacionais ultrapassaram o mercado de ações dos EUA nos primeiros meses de 2025. O Stoxx Europe 600 subiu 7,7% no acumulado do ano e o DAX alemão subiu mais de 15%, contra uma queda de 4,1% no S&P 500.

Onde alguns veem sinais de angústia nos mercados dos EUA, outros não veem motivo para preocupação.

Francisco Ayala, consultor financeiro em Phoenix, disse que um cliente que não suporta Trump recentemente perguntou sobre a transferência de investimentos para fora dos EUA. Outro que o adora considerou a queda como um reajuste saudável.

No início deste mês, Ben Pfeiffer começou a comprar ações das empresas Toast, Robinhood, Reddit e Broadcom.

“Quando isso começou, a queda do mercado, foi meio empolgante porque ofereceu oportunidades para escolher nomes que eu gosto”, disse Pfeiffer, de 43 anos, de New Braunfels, no Texas, que dirige uma agência de marketing para mecanismos de busca.

Ele votou em Trump e notou que os progressistas que conhece têm uma visão mais sombria no momento.

“Eu sinto que eles provavelmente são mais vulneráveis a decisões muito mais irracionais”, disse Pfeiffer.

Escreva para Joe Pinsker em [email protected] e Owen Tucker-Smith em [email protected]

Traduzido do inglês por InvestNews

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